Innovativa skuldinstrument och bindningstyper
Den finansiella tjänstesektorn är anmärkningsvärd för obeveklig förändring. Hastigheten för finansiell innovation kan vara obeveklig, särskilt i produktutveckling och produktledning .
Samtidigt har branschen drabbat kritik, särskilt de senaste åren, för innovationer vars fulla effekter var lite förstådda vid lanseringen, ibland med oväntade konsekvenser många år på vägen. Sådan är särskilt fallet med hela klasser av nya skuldförbindelser, skuldinstrument och obligationer.
01 katastrofobligationer
Katastrofobligationer är en ny typ av statsskuld som fungerar som skuldförbindelser tills en naturkatastrof slår till, då de huvudsakligen går till skadeförsäkringar som i själva verket betalar emittenten.
02 Säkerställd skuldförpliktelse
En säkerställd skuldförpliktelse, eller CDO, är en typ av skuldsäkerhet som stöds av ännu andra skuldinstrument. Obligationer bygger på obligationer, om du vill.
03 Säkerställd låneförpliktelse
Den säkerställda låneförpliktelsen, eller CLO, är en variation av begreppet säkerställd skuldförpliktelse eller CDO. Den här gången är emellertid de underliggande tillgångarna inte börsnoterade obligationer.
04 Säkerställd hypotekslån
En Collateralized Mortgage Obligation, eller CMO, är en form av Collateralized Loan Obligation, eller CLO, som bygger på pooler av inteckningar, ofta hemlån.
05 Överförda Obligationer
Täckta Obligationer har varit vanliga i Europa under en betydande tidsperiod, men har nyligen nyligen börjat utfärdas i USA. Även om de har någon ytlig likhet med en Collateralized Mortgage Obligation, eller CMO, är det en avgörande skillnad som dramatiskt minskar risken för innehavaren. Faktum är att förespråkare av denna bindningstyp pekar på hur strukturen leder till mindre risk och högre kvalitet totalt sett.
06 Kredit Standard Byte
Kreditstandardväxeln, eller CDS, är inte ett skuldinstrument i sig. Det är snarare en mängd portföljförsäkringar. I finanskrisen 2008 var problem med prissättning och värdering av CDS-kontrakt, liksom motparters förmåga att uppfylla sina avtalsförpliktelser, ökat och förvärrat den ekonomiska krisen.
07 Dödsobligationer
Dödsobligationer finns i olika investeringssystem som har dragit tillsyn hos tillsynsmyndigheterna . Dessa system utnyttjas av spekulanter som försöker utnyttja bestämmelser i obligationsavtal som är utformade för att göra dem mer attraktiva för långsiktiga enskilda investerare.
08 Junk Bond Finance
Junk Bond Finance, som använder högavkastningsskuld som ersättning för kapitalfinansiering, blev ett hett ämne på 1980-talet och föll sedan i något missnöje men har fortfarande en betydande plats i det finansiella systemet.
09 Hypotekssäkerhet
En Mortgage Backed Security, eller MBS, är en skuldsäkerhet med stöd av bostadslån. Det är generellt synonymt med Collateralized Mortgage Obligation, eller CMO.
10 Real Estate Mortgage Investment Conduit
En Real Estate Mortgage Investment Conduit, eller REMIC, är ytterligare en synonym, i allmänhet för Collateralized Mortgage Obligation, eller CMO, och Mortgage Backed Security, eller MBS.
11 Sukuk
En av de grundläggande principerna som ligger till grund för islamisk ekonomi undviker betalning eller insamling av intresse. För att vädja till strikta muslimska investerare och sparare har en rad finansiella instrument skapats som tjänar samma syfte som obligationer och andra skuldförbindelser, men på vilka tekniskt inte räntan är betalad. Sukuk är en term som hänvisar till olika typer av kvasi-skuldinstrument som har utvecklats för att uppfylla strängarna för islamisk finansiering.
12 tranche
En mängd olika skuldförbindelser som anges ovan är uppdelade i vad som kallas olika delar. Dessa skuldinstrument innefattar till exempel:
- Kollateraliserad skuldförpliktelse, eller CDO
- Kollateraliserad låneförpliktelse, eller CLO
- Collateralized Mortgage Obligation, eller CMO
- Mortgage Backed Security, eller MBS
- Real Estate Mortgage Investment Conduit, eller REMIC
Varje del har olika villkor och en annan risk / avkastningsprofil från sina syskon härrörande från samma pool av underliggande tillgångar. Läs vidare för mer information.