För finansiella rådgivare
En potentiell förvirringskälla härrör från att titelfinansiella rådgivare kan tillämpas på båda investeringsmäklare som arbetar enligt lämplighetsstandarden och registrerade investeringsrådgivare som arbetar enligt fiduciärstandarden. Medan provisionsbaserade kundrelationer är den långa etablerade normen bland de tidigare, arbetar den senare traditionellt endast med en avgift.
Finansiell rådgivare kan variera beroende på vilken typ av säkerhet som säljs, och den procentandel som han eller hon behåller ökar vanligtvis eftersom de totala provisionerna (eller produktionskrediterna) intjänade under året ökar. Det kallas ofta som finansiell rådgivares utbetalningsgrad. Firmans matris av utbetalningsräntor kallas vanligtvis sitt utbetalningsnät .
Fördelar med kunden:
Att basera finansiell rådgivare på provisioner är generellt det mest fördelaktiga alternativet för kunder som är långsiktiga investerare, efter en köp och håller investeringsstrategi snarare än en som innebär en frekvent handel och snabb portföljomsättning.
Det är dubbelt sant om kunden i stor utsträckning är självstyrd och ekonomiskt kunnig och inte behöver mycket pågående uppmärksamhet och råd från finansiell rådgivare.
Fördelar med den finansiella rådgivaren:
För finansiella rådgivare som är aggressiva och skickliga i försäljningen och vars kunder är bekanta med investeringsstrategier som involverar stora transaktionsvolymer, kan en provisionbaserad betalningsplan ge betydligt högre ersättning än alternativa metoder.
Ju mer aktiva en näringsidkare är, desto större är de finansiella tillgångarna på insättning på kundens konto, desto sannolikt är kunden att kräva (och ta emot) allt mer rabatterade provisioner jämfört med de standardpriser som företaget tar ut. Endast de mest självsäkra och aggressiva finansiella rådgivarna lyckas vanligtvis hålla linjen mot kundernas krav på rabatter i dessa scenarier.
Intressekonflikt:
När en finansiell rådgivare är på provision, finns det en tydlig intressekonflikt, eftersom lönen är kopplad direkt till genereringstransaktioner, snarare än till investeringsresultat. Den praxis genom vilken skrupelfria ekonomiska rådgivare försöker maximera sin provisionbaserade ersättning genom överdriven handel kallas churning.
Churning är en särskild fara med så kallade diskretionära konton, där finansiell rådgivare har fått förmåga att gå in i affärsverksamhet efter eget gottfinnande, utan att först få uttrycklig tillåtelse från kunden. Med ett icke-diskretionärt konto måste finansiell rådgivare få sådant tillstånd från kunden för varje transaktion som han eller hon föreslår. Ett telefonsamtal är tillräckligt för att få ett sådant godkännande.
På grund av de potentiella juridiska exponeringarna tenderar övervakningsavdelningarna i de mest konservativa värdepappersförmedlingsbolagen att lägga allvarliga begränsningar för klienternas förmåga att öppna diskretionära konton.
Utbredning:
Bland registrerade investeringsrådgivare som bedriver verksamhet som tjänstemän som tjänar enskilda kunder och har minst 25 miljoner dollar i kundtillgångar (dessa rådgivare måste också registreras för att fungera som mäklare / återförsäljare). Procentandelen av de som tjänar uppdrag har varit:
- 22% 2010
- 23% under 2009
- 24% under 2008
Observera att några av de investeringsrådgivare som räknas här accepterar flera betalningsplaner, som skiljer sig från kund eller kundkonto. Procentandelarna i denna studie bidrar sålunda till mer än 100% över alla betalningstyper.
Dessa siffror kommer från en studie av doktor Lukas Dean, biträdande professor och finansiell planeringsprogramdirektör vid Cotsakos College of Business vid William Paterson University i New Jersey.
Resultatet av denna studie citerades i "Hur man betalar din finansiella rådgivare", Wall Street Journal , 12 december 2011.